海通期货原油日报

发表于 Sep 19,2023 09:30

汇通财经APP讯——

后市观点

周一油价走出非常曲折的日内拉锯行情，虽然最终收涨显示了油价仍保持强势，但仔细观察市场后可以看出投资者对油价后市存在明显分歧，一些盘面信号同样也给出了让人担心的变化。在绝对价连续几天高位震荡同时，欧美市场原油月间差急速攀升，低库存背景下如此表现显示了近期原油市场供应吃紧迹象，意味着油价短期仍难以出现大幅回落行情，但同时远期油价走弱，这也体现了我们在周报中提到的对远期市场尤其是减产之后的明年市场预期谨慎；

另外周一欧美市场成品油裂解差出现明显回落，尤其是之前一直表现强势的柴油近2个交易日裂解利润回落明显，如果这种表现持续意味着高油价对欧美市场抑制也开始发挥作用。而中国市场成品油裂解利润已经持续走弱刷新或接近了5年来同期低位，以及8月因能源因素已经让欧美出现通胀压力回升信号，可以看到高油价对市场的负面影响正在发挥作用，后续的复杂演绎将进一步呈现，油价的高温大幅波动行情出现概率较大，谨慎参与，注意节奏把握。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨0.43美元，涨幅0.48%,报90.58美元/桶；布伦特主力原油期货收涨0.25美元，涨幅0.27%，报93.29美元/桶；INE原油期货收涨0.2%，报699.1元。
【2】美元指数跌幅0.24%,报105.08；港交所美元兑人民币涨幅0.23%,报7.2726；美国十年期国债涨幅0.13%,报109.58；道琼斯工业指数涨幅0.02%,报34624.3。

近期要闻

【1】花旗表示，由于欧佩克+领导国沙特和俄罗斯以外国家的供应增加，油价应该会有所缓解。包括Ed Morse在内的分析师在一份报告中写道，虽然技术交易员和地缘政治风险可能会在短期内推动油价超过100美元，但额外的供应意味着“90美元的价格看起来不可持续”，这应该会反过来降低汽油和柴油等关键燃料的价格。花旗称，今年来自欧佩克以外的石油供应将增加180万桶/日，明年将再增加100万桶/日。其中包括加拿大、巴西、阿根廷、圭亚那和挪威的增产。美国今年可能每天增产90万桶，明年再增产40万桶。

【2】全球8月原油装载量锐减至2022年6月来最低
能源情报提供商Vortexa本周表示，全球8月原油和凝析油装载量暴跌至2022年6月以来的最低水平，主要原因是沙特的货物装载量大幅下降。Vortexa市场情报与分析(MENA)主管Jay Maroo写道，供应趋紧和需求增加的情况可能会持续到今年年底，并支撑价格，特别是考虑到最近在全球炼油厂负荷普遍回升，沙特自愿减产延长的情况。根据Vortexa的数据，8月份全球原油和凝析油装载量降至约4700万桶/日，为2022年6月以来的最低水平，其中沙特阿拉伯的装载量下降了近110万桶/日。

【3】沙特能源大臣：欧佩克的行动是“温和的”，与央行的行动没有区别。我们希望采取主动、预先和谨慎的行动。不以（具体）价格为目标，而是以减少波动性为目标。国际能源市场需要宽松的监管。能源安全的主要支柱是可持续的市场。对于需求、欧洲地区增长以及央行将会采取的行动，目前仍存在争议，全世界应该关注能源安全。国际能源署（IEA）警告的事情都没有发生，国际能源署（IEA）已从市场预测者转变为政治倡导者。